UY3 compra fatia na Altis e usa FIDC para turbinar crédito automotivo

Contexto: bancos cautelosos abrem espaço para fintechs

O mercado de crédito automotivo brasileiro atravessa um momento de transição. Com a inadimplência em alta e os juros ainda elevados, os bancos tradicionais adotaram postura mais conservadora na concessão de financiamento a veículos, especialmente nos segmentos de seminovos, motos e financiamento de estoque para concessionárias. Esse recuo abriu espaço para fintechs especializadas ocuparem posições antes dominadas pelas instituições financeiras de grande porte.

É nesse cenário que operam a UY3 e a Altis. A UY3, fundada em 2021, tem licença de Sociedade de Crédito Direto (SCD) e também atua como banco liquidante e emissor de moeda eletrônica, além de oferecer mecanismos antifraude e funding para parceiros. A empresa capta recursos no mercado de capitais e os direciona para financiar as operações de empresas clientes, entre elas a própria Altis. Em 2025, a UY3 levantou R$ 50 milhões com a NVA Capital, gestora do ex-XP Marcelo Maisonnave, e com a Vectis, de Patrick O'Grady e André Sá, ambos ex-BTG.

A Altis, por sua vez, oferece infraestrutura e funding para concessionárias e lojistas de veículos. A companhia já soma Latitud e Magma Partners entre seus investidores, recebeu aporte de R$ 15 milhões em 2025 de fundos de venture capital e já captou R$ 60 milhões somando equity e funding para crédito.

O que mudou: fatia na Altis e R$ 1,5 bilhão via FIDC

Com a nova operação, cujo valor não foi revelado, a UY3 passa a deter participação societária na Altis. A expectativa é que a Altis se torne a plataforma automotiva da UY3, que hoje oferece mais de 20 produtos de crédito, entre eles crédito privado, consignado e empréstimo direto ao consumidor.

O dado mais relevante para o mercado de FIDC está na fala do CEO da UY3, Tabaré Acosta: a fintech já captou R$ 1,5 bilhão via FIDCs para financiamento através da Altis. Na prática, o fundo funciona como o funding que sustenta a cessão de créditos (a transferência dos direitos creditórios gerados pela Altis para dentro do fundo) originados junto a concessionárias e lojistas, permitindo que a operação cresça sem depender diretamente do balanço de bancos. "Conectamos as empresas clientes ao mercado de capitais para financiarem suas operações", resume Acosta.

Estruturas desse tipo costumam combinar cotas sênior, com prioridade de pagamento e menor risco, e cotas subordinadas, que absorvem primeiro eventuais perdas da carteira e funcionam como colchão de proteção para o investidor sênior. É esse desenho que viabiliza, para originadores como a Altis (a empresa que gera os créditos que alimentam o fundo), acesso a funding em volume sem precisar captar linha por linha com bancos comerciais.

Com o aporte da UY3, a Altis planeja ampliar sua base das atuais 600 concessionárias e revendas clientes para mais de 6.600 lojas, com foco em financiamento de estoque e em crédito para veículos leves e motos. A empresa também planeja usar a nova sociedade para entrar em car equity (linha de crédito que usa o veículo já quitado como garantia) e em financiamento para máquinas e equipamentos pesados usados.

Análise: descentralização do crédito como tese de crescimento

Para o CEO da Altis, Pedro de Paula, que fundou a empresa ao lado de Luiz Bettega e Eduardo Renda (hoje COO da companhia), o momento atual favorece as fintechs de crédito. "O crédito no Brasil ainda é muito concentrado e acreditamos na descentralização", disse de Paula, que iniciou sua trajetória no financiamento de veículos ajudando a estruturar a área de crédito da Kavak, plataforma mexicana de carros usados, em 2021. Sobre os novos segmentos que a Altis pretende explorar, ele resumiu: "Vemos muita oportunidade em seminovos e motos".

Analistas do mercado de crédito privado acompanham com atenção esse tipo de consolidação entre fintechs e plataformas de originação. A lógica é direta: originadores especializados em nichos como veículos, motos e equipamentos pesados têm dificuldade de acessar funding em escala sozinhos, enquanto plataformas como a UY3 têm musculatura para estruturar operações no mercado de capitais, inclusive via FIDC, e distribuir esse capital para múltiplos parceiros. A combinação tende a acelerar o crescimento dos dois lados sem exigir que o originador se capitalize como instituição financeira completa.

O caso também ilustra como o FIDC segue sendo o veículo preferido para financiar crédito automotivo pulverizado no Brasil, dado seu formato flexível para lastrear carteiras de recebíveis originadas fora do sistema bancário tradicional, com regras de elegibilidade, PDD (provisão para devedores duvidosos) e critérios de concentração definidos em regulamento, além de mecanismos de subordinação que dão segurança ao investidor sênior.

Perspectivas: nova rodada da UY3 e expansão da Altis

Os próximos passos das duas companhias devem confirmar se a aposta na descentralização do crédito automotivo se sustenta. A UY3 informou que está em conversas com investidores para uma nova rodada de captação prevista para o ano que vem, movimento que deve reforçar ainda mais sua capacidade de estruturar funding, inclusive via FIDC, para os parceiros de sua plataforma.

Do lado do volume de negócios, a UY3 intermediou R$ 6 bilhões em transações em 2025 e projeta dobrar esse número para R$ 12 bilhões neste ano, o que exigirá capacidade crescente de captação estruturada. Para o mercado de FIDC, o caso reforça uma tendência a monitorar: a de fundos cada vez mais usados como peça central de estratégias de fintechs para escalar crédito em segmentos específicos, como veículos leves, motos, seminovos e equipamentos pesados, sem depender do apetite de risco dos bancos tradicionais.

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Fontes: Pipeline Valor (globo.com), "UY3 compra fatia na Altis para multiplicar crédito automotivo", por Silvia Rosa, 28/08/2026 Categoria sugerida: Empresas Tags sugeridas: FIDC, crédito automotivo, fintech, funding, securitização, credit as a service