Provisões dos quatro maiores bancos chegam a R$ 49,9 bi e batem recorde
Reservas para perdas com crédito nos maiores bancos listados superam pandemia e recessão de 2015 e ampliam o alerta sobre o apetite por risco no mercado.
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Itaú, Bradesco, Banco do Brasil e Santander reservaram o maior valor nominal da série histórica para devedores duvidosos no terceiro trimestre de 2026. O movimento redesenha o cenário de crédito em que operam os FIDCs.
Contexto: o que é a PDD e por que ela importa
A Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) é a conta que registra as perdas previstas nas operações de crédito. É a medida das despesas ligadas ao risco de crédito nos bancos. Quando ela cresce, a instituição está separando mais recursos para absorver calotes que espera ter pela frente.
Para quem atua com FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios), o indicador é um termômetro direto. Os bancos são concorrentes na originação de crédito, compradores e vendedores de carteiras e, em muitos casos, parte da estrutura dos próprios fundos. O que acontece na PDD deles reflete a qualidade do crédito que circula no mercado.
O fato central: R$ 49,9 bilhões em um trimestre
No terceiro trimestre de 2026, os quatro maiores bancos negociados na B3 reservaram R$ 49,9 bilhões em PDD. Fazem parte do grupo Itaú Unibanco (ITUB4), Bradesco (BBDC4), Banco do Brasil (BBAS3) e Santander (SANB11).
O levantamento é da consultoria Elos Ayta. Segundo a consultoria, nenhum valor nominal por trimestre havia sido tão elevado desde o início da série histórica, no quarto trimestre de 2006.
Na comparação anual, o volume provisionado subiu 19,5% sobre o mesmo período de 2025. Frente ao trimestre imediatamente anterior, quando o total foi de R$ 45,6 bilhões, o avanço foi de 9,5%.
O patamar atual supera momentos marcantes da economia recente. No início da pandemia, as provisões consolidadas chegaram a R$ 28,4 bilhões. Na recessão brasileira, no terceiro trimestre de 2015, o indicador havia somado R$ 27,7 bilhões.
Banco do Brasil concentra quase metade do total
Isoladamente, o Banco do Brasil contabilizou R$ 23,2 bilhões em provisões no trimestre. É um novo recorde trimestral nominal para o banco dentro da série analisada, acima da própria marca anterior, registrada no quarto trimestre de 2025.
O valor equivale a 46,5% de tudo o que foi provisionado pelos quatro bancos. Na comparação ano a ano, 63,1% do crescimento das provisões do grupo vieram do BB. Entre os dez maiores valores trimestrais individuais da série, oito pertencem ao banco, que também ocupa as seis primeiras posições.
Análise: números absolutos não são inadimplência
A própria Elos Ayta faz uma ressalva importante. O aumento nos valores absolutos não indica, obrigatoriamente, que a inadimplência tenha subido na mesma medida. A análise também desconsidera como evoluíram as carteiras de crédito de cada instituição. Uma carteira maior tende a exigir uma provisão nominal maior, mesmo sem piora proporcional da qualidade.
Ainda assim, a leitura do mercado é de cautela. Os analistas apontam que, quando a PDD sobe, há risco de aperto sobre a rentabilidade e os lucros das instituições, o que pode repercutir no pagamento de dividendos.
Para o universo de FIDCs, o recorde tem duas leituras possíveis. De um lado, bancos mais pressionados por provisões tendem a observar com mais rigor o risco de suas carteiras, o que pode abrir espaço para fundos que atuam em nichos de crédito com garantias e análise própria. De outro, o dado reforça que a qualidade do lastro e a política de provisionamento dos fundos serão cada vez mais cobradas por cotistas e pelo mercado.
Perspectivas: o que monitorar
O próximo ponto de atenção é se a trajetória de provisões se mantém nos balanços seguintes e se a concentração no Banco do Brasil persiste. Também vale acompanhar o efeito sobre os lucros e sobre a distribuição de dividendos dos grandes bancos.
Para gestores e investidores de FIDC, o recado é acompanhar a PDD como indicador antecedente do ciclo de crédito e revisar, na própria carteira, concentração por cedente, prazo e garantias.
Fontes: BPMoney (publicado também no MSN), com levantamento da consultoria Elos Ayta. https://www.msn.com/pt-br/dinheiro/economia/quatro-maiores-bancos-do-brasil-elevam-provisões-a-r-49-9-bi-recorde-da-série-histórica/ar-AA2hjDHa
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