7 em cada 10 empresas analisadas por FIDCs não têm sinais de restrição

Empresas maduras e sem sinais de restrição formam uma parcela relevante dos negócios analisados por FIDCs. Levantamento da Assertiva, empresa de data & analytics, mostra que 68,9% dos CNPJs observados não apresentavam sinais de restrição, enquanto 31,1% possuíam algum indicador dessa natureza. A maioria também está longe dos primeiros anos de operação: 60,9% das empresas têm mais de uma década de existência.

Os dados fazem parte da primeira edição do Radar Assertiva de Demanda por Crédito Estruturado, que analisou 4.045 consultas realizadas por 36 FIDCs entre janeiro e setembro de 2026, envolvendo 3.543 empresas distintas.

“O perfil que aparece na base ajuda a ampliar a leitura sobre quem está sendo analisado pelos FIDCs. Não estamos olhando apenas para empresas novas ou que apresentam sinais de dificuldade. A maior parte tem mais de dez anos de atividade e quase sete em cada dez não apresentam sinais de restrição. É um universo bastante mais diverso”, afirma Hederson Albertini, CEO da Assertiva.

A maturidade aparece de forma ainda mais clara na distribuição por tempo de atividade. Apenas 4,5% das empresas têm até dois anos, enquanto 24,4% estão na faixa de dez a 20 anos e 36,5% possuem mais de duas décadas de existência. Na média, as companhias observadas acumulam 17,6 anos de operação.

O porte também mostra uma base heterogênea. As microempresas representam 33,6% dos CNPJs analisados, as pequenas, 22,6%, as médias, 8,4%, e as grandes, 22,2%. Outros 13,1% não possuem classificação informada. Considerando o faturamento presumido, 55% das empresas estão entre R$ 360 mil e R$ 300 milhões.

“O dado de porte reforça que não existe um único perfil de companhia chegando às análises. Temos desde micro e pequenas até grandes empresas. Quando cruzamos tamanho, maturidade e indicadores de restrição, conseguimos enxergar melhor quem está efetivamente aparecendo no radar dos fundos”, explica Albertini.

Para Mary Mizuno, CEO da SoM&A, plataforma de M&A e análise de negócios com inteligência artificial, o fato de uma empresa não apresentar sinais de restrição é um ponto relevante, mas não substitui uma análise mais profunda antes de uma decisão de investimento. Segundo ela, a evolução das ferramentas de dados e IA permite ampliar a quantidade de informações consideradas nessa avaliação e identificar riscos que nem sempre aparecem em uma consulta cadastral.

“Não ter restrições é um bom ponto de partida, mas não significa, por si só, que uma empresa seja um bom risco. Para investir em uma PME, é preciso entender a saúde financeira, o histórico de receitas, endividamento, geração de caixa, margens e eventuais contingências, além das características do próprio negócio. Uma boa due diligence é justamente o que permite transformar uma fotografia cadastral em uma visão mais completa da empresa e dos riscos envolvidos”, afirma Mary.

Ela avalia que essa análise se torna especialmente importante para os FIDCs diante do volume de empresas e informações que precisam ser avaliadas. Nesse processo, a inteligência artificial pode ajudar a organizar e cruzar dados, encontrar padrões e direcionar a análise para pontos que merecem maior atenção.

“Os FIDCs analisam um universo muito grande de empresas e créditos, e a inteligência artificial permite cruzar informações financeiras, cadastrais e de risco em uma escala que seria difícil alcançar apenas com processos manuais. Isso não significa transferir a decisão de investimento para um algoritmo. A IA ajuda a identificar padrões, inconsistências e sinais que merecem aprofundamento, enquanto a decisão continua dependendo de uma análise criteriosa do ativo, da empresa e da estrutura da operação”, diz Mary.